人工智能为何又抢得头筹？

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上周我们认为在“活跃资本市场”提出后，考虑到部门压力，政策底应已确立。券商连续一周多火爆，一定程度上调动了人气。周五冲高回落，但后期会有反复活跃的机会。

人工智能今天再次崛起，成为涨幅最大的板块。一个可能的刺激消息是，传华为即将在手机中植入大模型。AI调整这一阶段，我们也有难受，但从来不担心。刚刚步入奇点元年，未来将颠覆千行百业，其巨大的潜力并没有被充分重视。预计未来十年人类创造的奇迹将超越过去200年！

我们本周增配了光伏。因为阶段性过剩的担忧，去年下半年以来，硅片、逆变器、组件、硅料等持续下跌。目前的价格，早就反应了可能的利空，估值已到底部。接下来能否上涨，取决于预期的改变。作为朝阳产业，度过阶段性过剩后，发展空间广阔。在底部区域，我们将继续增持。

投资思路上，我们坚持守正出奇。守正是指持有长期业绩稳健增长的大消费；出奇是指抓住新经济发展的主线。经济增长进入稳定期后，更多的投资机会将来自于新行业、新趋势。

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